常见的矿业融资方式（附资料清单）

矿业融资的广义概念是指矿产资源勘探和开采募集资金的金融活动。狭义概念是指矿业企业在矿产勘查、开采生产过程中主动地进行资金筹集和资金运作的行为。矿业企业随着勘探和开发阶段的不同，呈现出每个阶段较为独特的融资方式和资金来源。矿业开发可分为矿产勘查、矿山开发和矿山经营等阶段, 从矿产资源勘查到矿山建设和开发、加工、产品交易过程中，是一个高风险的经营活动。但随着勘采的深入，风险基本呈现降低的趋势。
 

图1：矿业融资3个阶段

1. 矿业勘查阶段：融资特点是融资风险高，资金需求量大，成功时收益回报率高，可选择的融资方式相对较小。
 

2. 矿山开发阶段：融资特点是它是整个矿山开发中需求资金最大的阶段，与勘探阶段相比，其风险程度较低，资金回报率有所下降，可选择的融资方式多。

3. 矿山经营阶段：融资特点是矿山投产进入经营期，它是矿业开发的一个新阶段，这个阶段的资金需求主要是运营资金以及偿还债务。

矿业产业，从开始划定靶区到取得矿权，从项目勘探到进入实质开发阶段，往往都会经历一个漫长的过程；在前期勘探阶段，矿业相比于其他行业具有更高风险性；在勘探完成进入实质的开发阶段后，矿业产业又具有所需资金量大、投入大、回收期长、易受政策法律影响等特点。

项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的压覆矿评估还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。

是矿业融资最常见的一种融资方式。指企业的股东让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本同时增加。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

股权融资的优势：股权融资吸纳的是权益资本，因此，公司股本返还甚至股息支出压力小，增强了公司抗风险的能力。若能吸引拥有特定资源的战略投资者，还可通过利用战略投资者的管理优势、市场渠道优势、政府关系优势、以及技术优势产生协同效应，迅速壮大自身实力。

股权融资方式包括VC、私募、上市前融资及管理层收购等。这里先给大家讲解一下股权融资中常见的私募发售和公开市场发售。

在我国，《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条规定，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

第十三条规定，下列投资者视为合格投资者：（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

（四）中国证监会规定的其他投资者。

公开市场发售分为首次公开募股（Initial Public Offering，IPO）和二次发售（Follow-on Offering, FO，或 Secondary Offering）。IPO是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以募集用于企业发展资金的过程。FO是指公司主要个人或机构持股人对公众发售其限制性股票，也就是增发。

即通过借债获得一定时期资金的使用权。债权融资的本质是还本付息，即投资者向融资方有偿提供一定数量的资金，并约定资金使用的期限和对价（利息），使用期满归还本金和利息的一种融资方式。主要包括银行贷款、信托计划、短期融资券、企业债、可转债、资产支持证券。

(1)银行贷款。是最常见的方式，银行出于资金安全考虑，贷款评估严格，往往需要一定的抵押物，因此对初级矿业公司而言比较困难。

(2)委托贷款。委托贷款是由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由金融机构(受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等发放的贷款。受托金融机构只负责代为发放、监督使用并协助收回，不承担任何形式的贷款风险。适用范围:委托人所确定的贷款对象和用途，必须符合国家有关法律、法规和政策规定，项目本身具有较好的经济效益和社会效益。

(3)信托抵押贷款。项目方将采矿权证或其他可以办理质押的证件抵押给资方，资方委托银行直接放款给项目方。

(4)矿产品抵押贷款。

图2：矿业融资资料清单

一、矿山地质资料类：

1、采矿许可证和安全生产许可证，探矿权；  

2、地质报告，包括地质图（附采矿权范围图）、典型勘探线剖面图、主矿体储量计算图、典型的钻孔柱状图、采矿井巷工程分布图（包括采空区的分布）；   

3、储委或地矿局审查决议；   

4、储量评审认定书、占用储量登记书、生产矿山储量动态表、储量套改等文件；   

5、可行性研究报告或矿山开发利用方案；   

6、开发可行性研究方案或报告；   

7、申请变更采矿许可证重新划定矿区范围的生产矿山，另应提供矿产开发利用说明和地矿主管部门《划定矿区范围批复》。注：（没有变更过的不需要提供）。

二、单位概况     

单位、公司经营情况介绍；矿山沿革及开采现状

三、法律性文件     

1、单位、公司法人营业执照；（企业法人营业执照复印件）。      

2、组织机构代码证复印件。      

3、税务登记证复印件（包括地税、国税）。      

4、法人代表身份证明文件。      

5、法人代表身份证复印件及签字样本。      

6、贷款卡复印件。（开户许可证）

7、公司章程、验资报告复印件。      

8、企业简介

9、公司有关情况报告及上级主管部门的批复文件。

四、会计报表资料     

1、资产负债表；（注册资本、股东构成、主营业务、资产、财务报表、主要产品、主要竞争对手等）。    

2、损益表；    

3、矿山固定投资分大类汇总表（原值、净值）；

4、产品销售价格，单位成本构成明细表，近几年矿山开采量，开采回采率、矿石贫化率、选矿回收率等三率指标统计表等；    

5、其他有关的技术经济统计表；    

6、资源储量报告；    

7、借款额度，借款用途及还款计划；（盖公章签字）

8、股东融资决议书；（股东签字手印或者盖章（盖公章签字））

9、法人简历（盖公章签字），管理层人员简历。

10、用数码相机拍摄的矿山项目現场照片6-8张。